Historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat. Investeringar i fonder innebär risk och värdet kan både öka och minska. Informationen är generell och ska inte ses som personlig rådgivning. Varje investeringsbeslut bör baseras på en egen bedömning av risk och lämplighet.
Hur skulle du beskriva året 2025 hittills för Origo Seleqt? Vilka marknadsförhållanden och strategiska beslut har haft störst påverkan på fondens utveckling?
– Origo Seleqt har per 12 december levererat 8 % i absolut avkastning, vilket är cirka 5 procentenheter över nordiska småbolagsmarknaden. Marknaden har varit något trögare än väntat, men resultatet för fonden har främst drivits av aktieval där Hanza, Dynavox och Protector har utvecklats särskilt väl. Förvaltningen har fokuserat på kvalitativa värdebolag med större positioner inom finans och industri, samtidigt som exponeringen mot fastigheter och högt värderade tillväxtbolag har varit begränsad.
Hur har den senaste marknadsperioden påverkat fondens portfölj? Ser du några tydliga skillnader i hur fonden har utvecklats jämfört med den bredare aktiemarknaden? Några investeringsbeslut som haft betydande påverkan?
– Jämfört med den breda Norden-marknaden, som ligger på 0 % avkastning i år, är fondens relativa resultat starkare. År 2025 har kännetecknats av stor spridning i avkastning mellan branscher och bolag, vilket har gjort aktieurval avgörande. Det har gynnat en strategi med fokus på ”bottom-up-analys” och småbolagssegmentet.
Vilket värde skapar Origo Seleqt för kunder? Hur hjälper fondens investeringsstil och urvalsprocess rådgivare att konkretisera fördelarna med aktiv förvaltning?
– Att skapa avkastning utöver marknadsnivån är utmanande, vilket forskning visar. Inom vissa segment, som småbolag, har fondförvaltning historiskt lyckats generera överavkastning. Origo Fonder är specialiserade på småbolag och har historiskt skapat mervärde. Origo Seleqt är utformad för aktiv förvaltning med en koncentrerad portfölj av cirka 30 småbolag i Norden, baserat på risk/reward-bedömningar.
Om du själv vore rådgivare – vilka egenskaper skulle du lyfta fram för att visa varför Origo Seleqt kan vara ett alternativ för långsiktigt sparande?
– Historiskt har småbolag haft högre vinsttillväxt än storbolag, vilket har bidragit till avkastningen. Forskning indikerar att överavkastningen uppgår till cirka 2 procentenheter per år. För långsiktiga placerare kan småbolagsfonder spela en viktig roll i en diversifierad portfölj. Fondens storlek är också relevant – mindre fonder har ofta bättre förutsättningar att investera i små bolag. Origo Seleqt är en mindre fond med möjlighet att investera i genuina småbolag.
Sedan till det allra viktigaste, människorna bakom fonden: Investeringsgruppen för Origo Seleqt, med mig själv som huvudansvarig, består av fem personer. Trots att Origo Fonder är ett mindre fondbolag har teamet lång erfarenhet av småbolagsanalys, med över 50 års samlad kompetens och en etablerad investeringsprocess.
Om vi träffas om ett år igen, hur tror du att du beskriver 2026 för fonden?
– 2025 har präglats av en positiv utveckling i den underliggande ekonomin och företagens resultat. Vinstutsikterna för 2026 har stärkts, och småbolag bedöms ha högre vinsttillväxt än storbolag. Risker finns, bland annat kopplade till geopolitik och ränteläge. Indexutvecklingen 2025 har varit svagare än fundamenta antyder, vilket ger en intressant utgångspunkt inför 2026. Portföljen innehåller flera undervärderade bolag med goda tillväxtutsikter. Förväntningarna är att avkastningen kan hamna över det historiska genomsnittet, men utfallet beror på marknadsförutsättningarna.