I Sparande med garanti är det SPP som ansvarar för placeringarna. Våra förvaltare placerar kapitalet i aktier, räntebärande instrument och fastigheter med fokus på att det ska ge en garanterad lägsta pension och samtidigt främja hållbarhet både när det gäller miljö, sociala frågor och affärsetik.
Är du nyfiken på hur Sparande med garanti (traditionell försäkring) har avkastat?
Enligt lag i EU delas finansiella produkter upp i tre kategorier. Produkter som 1) har hållbarhet som mål, 2) främjar hållbarhetsfaktorer men inte har det som mål och 3) övriga. Sparande med Garanti tillhör kategorin som främjar hållbarhet, eftersom att flertalet underliggande investeringar gör det.
Mer information finns under rubriken "Traditionell försäkring"
För att motverka felaktiga eller överdrivna hållbarhetspåståenden och öka jämförbarheten mellan investeringar finns enligt EU-lag även krav på transparens och dokumentation kopplat till hållbarhet.
Se den samlade lagstadgade informationen
Med hållbarhet menar SPP faktorer som handlar om miljö, sociala frågor och affärsetik. Det kallas ofta ESG-faktorer (environment, social and governance).
För att öka andelen hållbara investeringar, främja långsiktighet och göra det tydligare vad som faktiskt är hållbart eller inte har EU lanserat en handlingsplan för hållbara finanser.
En del i detta är EUs "disclosureförordning", eller "EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar" som den heter på svenska. Den säger att vi som företag i finansbranschen måste vara transparenta med hur vi hanterar hållbarhetsrisker och negativa konsekvenser på hållbarhet.
Eftersom alla finansmarknadsaktörer i EU måste redovisa samma uppgifter blir det lättare för dig som kund att kunna jämföra finansiella produkter och företag. Du som kund ska få ta del av denna information i rådgivningsmöten och innan du köper en produkt från oss.
Disclosureförordningen innehåller mallar som alla aktörer ska fylla i, och samtliga rubriker i detta avsnitt är en del i lagkravet. Det blir lätt ett väldigt tekniskt språk när man pratar om hållbara investeringar och disclosureförordningen, så om du har några frågor är du välkommen att kontakta oss via kundservice.
Mer information om disclosureförordningen hittar du här
Med hållbar investering avses en investering i en ekonomisk verksamhet som bidrar till ett miljömässigt eller socialt mål, förutsatt att investeringen inte väsentligen skadar något miljö- eller socialt mål och att de investerade företagen följer praxis för god bolagsstyrning.
Disclosureförordningen skiljer på produkter som har hållbara investeringar som mål och produkter som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper utan att ha det som mål med investeringar. Sparande med Garanti tillhör den senare kategorin.
Den exakta definitionen av hållbar investering är enligt följande
En investering i en ekonomisk verksamhet som bidrar till:
EUs taxonomi för miljömässigt hållbara investeringar är ett sätt att klassificera aktiviteter som bidrar till miljömål. Även verksamheter som inte är klassade i EUs taxonomi kan bidra till något av ovanstående miljömässiga eller sociala mål, och därmed vara en hållbar investering. Under kommande år kommer mer och mer redovisning kopplat till EUs taxonomi att komma, och man kommer att särskilja på hållbara investeringar i linje med taxonomin och övriga hållbara investeringar.
Här kommer det inom kort att laddas upp en PDF som sammanfattar rubrikerna nedan, en på svenska och en på engelska.
Miljömässiga och sociala egenskaper
Denna produkt främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. Produkten investerar dock cirka 10 procent specifikt i hållbara investeringar enligt definitionen i disclosureförordningen. Se punkt e) Tillgångsallokering nedan för mer detaljer.
Hur säkrar vi att de hållbara investeringarna inte orsakar betydande skada för något annat hållbart mål och hur tas indikatorerna för huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbar utveckling i beaktande?
Samtliga investeringar som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, inklusive de som är specifikt hållbara investeringar enligt definitionen i disclosureförordningen, tar hänsyn till de så kallade "huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhet"-indikatorerna genom att exkludera bolag verksamma i fossilbränsle-sektorn och bolag som tillverkar eller distribuerar kontroversiella vapen. Dessutom mäts och rapporteras koldioxidavtrycket kvartalsvis, och målet är att sänka avtrycket över tid. Investeringar i bolag som begår brott mot mänskliga rättigheter eller allvarliga miljöbrott utesluts.
Samtliga noterade bolag som vi investerar i genomlyses för att undersöka risker för att de bidrar till avskogning i sina verksamheter eller leverantörsled, och om det uppdagas en sådan risk inleds aktivt påverkansarbete och i sista led uteslutning.
De hållbara investeringarna följer FNs principer för Ansvarsfulla investeringar (UNPRI), och är i linje med OECD Guidelines for Multinational Enterprises, FNs Guiding Principles on Business and Human Rights och ILO-konventionerna. Vi följer även riktlinjerna i FNs Global Compact, Tobacco-Free Finance Pledge, och Net Zero Asset Owner Alliance.
I nedanstående tabell finns en översikt över de negativa konsekvenser på hållbarhet som disclosureförordningen specificerar som de viktigaste att hantera, samt hur dessa omhändertas i Sparande med Garanti. De "hållbara investeringar" som Sparande med Garanti investerar i enligt definitionen i disclosureförordningen är noterade aktiefonder samt investeringar i gröna obligationer.
Negativa konsekvenser på hållbarhet-indikatorer för Sparande med Garanti
Miljörelaterade egenskaper
Produkten* investerar inte i företag som bidrar till allvarlig klimat- och miljöskada eller får mer än 5% av sina intäkter från produktion eller distribution av kol och oljesand. Produkten tar hänsyn till negativa konsekvenser på miljömässig hållbarhet enligt tabellen under punkt b) ovan.
Sociala egenskaper
Produkten* investerar inte i företag som får mer än 5% av sina intäkter från produktion eller distribution av tobak, cannabis (för icke-medicinskt bruk) eller icke-konventionella vapen. Produkten investerar inte heller i bolag som kränker mänskliga rättigheter, folkrätt, arbetstagares rättigheter i försörjningskedjan eller utnyttjar barn- eller slavarbete. Produkten tar hänsyn till negativa konsekvenser på social hållbarhet enligt tabellen under punkt b) ovan.
Praxis för god styrning
Produkten* investerar inte i företag som ägnar sig åt korruption och ekonomisk kriminalitet eller stater som är systematiskt korrupta.
*En liten andel av portföljen består av gamla investeringar i illikvida tillgångar där löptiden på investeringarna fortgår ytterligare några år, men inga nya investeringar görs. Dessa kan inte alltid garanteras följa alla delar som nämns ovan, då de är svåra att genomlysa och gjordes före samtliga ovanstående krav fanns på plats. Indirekt exponering via aktieterminer, kan inte heller garanteras följa alla krav. Totalt är detta ungefär 5-10% av produkten.
Ytterligare miljörelaterade och sociala egenskaper för noterade innehav, obligationer, fastigheter, infrastruktur och bolån
Dessa innehav i Sparande med Garanti utesluter även bolag som får mer än 5% av sina intäkter från produktion eller distribution av alkohol, pornografi och kommersiell spelverksamhet (sociala och personalrelaterade hållbarhetsindikatorer), i tillägg till ovanstående kriterier.
Främjande av en övergång till en värld med minskande koldioxidutsläpp
Produkten främjar en övergång till en värld med låga koldioxidutsläpp (växthusgaser) genom att tillgångsslagen noterade innehav, obligationer, fastigheter, infrastruktur och bolån även utesluter bolag som får mer än 5% av sina intäkter från produktion eller distribution av fossila bränslen och bolag med stora fossila bränslereserver (se mer info under b)). Aktieinnehaven i Plus-fonderna optimerar även på koldioxidavtrycket för att investera mer i koldioxideffektiva bolag.
Investeringar i fastigheter främjar övergången till en värld med låga koldioxidutsläpp genom att vi investerar i fastigheter som köper ursprungsmärkt förnyelsebar el från fossilfria källor och miljömärkt fjärrvärme, där så är möjligt. Målsättningen är att producera energi via exempelvis solceller på varje fastighet. Fastighetsbolaget hyr inte ut till fossil verksamhet.
Sparande med Garanti investerar sedan 2021 i infrastrukturprojekt i form av eldrivna tåg i Storbritannien och vindkraft i Texas och utanför Storbritanniens kust.
Vi mäter kvartalsvis koldioxidavtrycket för noterade aktier, företagsobligationer utgivna av noterade bolag samt direktägda fastigheter och fastighetsbolag.
Främjande av bolag med lösningar på FNs hållbarhetsmål
Inom tillgångsslaget noterade aktier sker investeringar enbart i SPPs Plus-fonder samt i SPP Global Solutions. Plus-fonderna väljer in bolag med låga koldioxidutsläpp och bolag med hög ESG-rating, och målet är att upp till 10% av fondernas tillgångar ska investeras i vad vi kallar lösningsfokuserade bolag. Med lösningsfokuserade bolag menar vi bolag som tillhandahåller produkter och tjänster som erbjuder lösningar på världens hållbarhetsutmaningar, dvs. FNs 17 hållbarhetsmål.
Fonden SPP Global Solutions investerar enbart i lösningsfokuserade bolag.
Investeringar med hållbarhet som mål
Som nämnts ovan investerar Sparande med Garanti i SPP Global Solutions och Plus-fonderna som har hållbarhet som mål med investeringen, genom att investera enbart i lösningsbolag eller en andel i lösningsbolag och optimera på koldioxidavtrycket.
Sparande med Garanti investerar även i gröna obligationer vars syfte är att bidra till omställningen till ett hållbart samhälle med låga koldioxidutsläpp. Investeringarna sker i finansiella instrument med uttalade hållbarhetsteman som har en klart positiv effekt på miljö och samhälle och omfattar exempelvis green bonds, sustainable bonds, climate bonds, social responsible bonds, transitions bonds och sustainability linked bonds. Gröna obligationer möjliggör investeringar i såväl nya som befintliga projekt för att skapa specifika klimat- eller samhällspositiva effekter, såsom energieffektiviseringar i fastighets- och transportsektorn, förnybar energi, avfallshantering, vatten och biologisk mångfald. Även denna investering klassas som att den har hållbarhet som mål.
Aktivt ägarskap
Förvaltarna av de noterade tillgångarna i produkten arbetar strukturerat och dedikerat med frågor kopplat till minskad avskogning, ökad biologisk mångfald, minskade CO2-utsläpp samt respekt för mänskliga rättigheter i bolagens leverantörskedjor. Läs mer under punkten k) nedan.
Produktens investeringsstrategi är utformad för att ge en lägsta garanterad förmån, med en uppsida i form av tilläggsbelopp.
Centralt i valet av placeringstillgångar är därför att de ska ge en hög riskjusterad avkastning samtidigt som de är långsiktigt hållbara.
Vi integrerar hållbarhet i investeringsbesluten genom tre metoder:
Väljer bort
Vi väljer bort bolag enligt beskrivningen i föregående fråga om de hållbarhetsindikatorer som används för att mäta främjandet av miljömässiga och sociala egenskaper. De kan delas upp i normbaserade och produktbaserade kriterier. Alla noterade innehav, obligationer, fastigheter, infrastruktur och bolån följer SPPs hållbarhetskriterier, och produkten som helhet* följer Storebrandstandarden. Dessa beskrivs i tabellen nedan.
Exkluderingskriterier i intern förvaltning |
SPPs hållbarhetskriterier | Storebrandstandarden |
| Normbaserade kriterier Vi väljer bort bolag som: |
||
| Kränker mänskliga rättigheter och folkrätt | X | X |
| Ägnar sig åt korruption och ekonomisk kriminalitet | X | X |
| Bidrar till allvarlig klimat- och miljöskada inklusive ohållbar palmoljeproduktion | X | X |
| Bedriver lobbying mot Parisavtalet | X | X |
| Produktbaserade kriterier Vi exkluderar bolag vars omsättning till mer än fem procent består av produktion och/eller distribution av: |
||
| Kol och oljesand | X | X |
| Produktion och distribution av fossila bränslen (kol, oljesand, olja, gas m.m) | X | |
| Vapen - icke-konventionella | X | X |
| Vapen - konventionella | X | |
| Tobak | X | X |
| Cannabis (för icke-medicinskt bruk) | X | X |
| Alkohol | X | |
| Kommersiell spelverksamhet | X | |
| Pornografi | X |
*En liten andel av portföljen består av gamla investeringar i illikvida tillgångar där löptiden på investeringarna fortgår ytterligare några år, men inga nya investeringar görs. Dessa kan inte alltid garanteras följa alla delar som nämns ovan, då de är svåra att genomlysa och gjordes före samtliga ovanstående krav fanns på plats. Indirekt exponering via aktieterminer, kan inte heller garanteras följa alla krav. Totalt är detta ungefär 5-10% av produkten.
Vilka är de bindande elementen i investeringsstrategin som används för att främja de miljömässiga eller sociala egenskaperna vid exkluderingar? Finns något åtagande att minska antalet investeringsalternativ med ett visst antal?
För produktbaserade kriterier använder vi en gräns på 5% av bolagens intäkter för att bolagen ska fastna i screeningen. Detta enligt rekommendationerna från Fondbolagens förening som har fastslagit att 5% är en rimlig gräns för när en bransch eller sektor kan anses vara utesluten. I de flesta fall är intäkterna från dessa branscher 0% eller nära 0%, men det kan vara upp till 5%. För kontroversiella vapen är det alltid 0% på både produktion och distribution.
För normbaserade kriterier görs bland annat en bedömning av allvarlighetsgraden, upprepningsrisken och hanteringen av ärendet från bolagsledningen. De normbaserade incidenterna analyseras och presenteras anonymt för en investeringskommitté som beslutar om eventuell uteslutning. I noterade innehav utesluts både de bolag som uteslutits av kommittén, samt alla bolag som får en röd flagga från våra dataleverantörer ISS-Ethix och GSS.
Detta minskar det antal bolag som vi överväger att investera i. Det finns inte ett krav på ett specifikt antal eller en specifik andel som investeringsalternativen måste minska med, men varje kvartal presenteras en lista över de bolag som vi inte investerar i på grund av ovanstående kriterier här.
Väljer in
SPP har ett integrerat sätt att hantera hållbarhetsfaktorer genom användningen av en intern hållbarhetsrating på över 4 500 bolag. Hållbarhetsratingen består till 50% av hållbarhetsrisker och till 50% av hur väl positionerade bolagens produkter och tjänster är i förhållande till FNs 17 hållbarhetsmål.
Investeringar i noterade aktier sker huvudsakligen i Plus-fonderna som optimeras utifrån följande utökade proaktiva invalsstrategier:
1. Inval av bolag med högre hållbarhetsrating
2. Inval av bolag med lågt koldioxidavtryck
3. Fonderna kan investera upp till 10 % i så kallade lösningsbolag. Det är ofta bolag med lösningar inom förnybar energi, återvinning och gröna transporter.
Investeringar i gröna obligationer sker enbart i finansiella instrument som syftar till att bidra till omställningen till ett hållbart samhälle med låga koldioxidutsläpp, enligt beskrivningen ovan.
Påverkar
Bolagspåverkan i egen regi
Våra specialister inom hållbara investeringar och ägarstyrning tillsammans med våra förvaltare har löpande dialog och möten med bolagen, per telefon, e-post eller personliga möten. Detta sker både reaktivt om en kontroversiell händelse har inträffat samt proaktivt inom våra prioriterade påverkansområden.
Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare
Vid gemensamma frågor går vi samman med andra stora ägare genom vårt engagemang i bland annat PRI (FNs principer för ansvarsfulla investering) för att få större påverkanskraft.
Röstar på bolagsstämmor
Storebrand röstar i allmänhet på bolagsstämmor där vi har ett betydande ägande, i frågor som bedöms vara i andelsägarnas intresse samt i frågor som inte är i linje med vår ägarstyrningspolicy. Vi röstar framförallt via proxy voting med hjälp av ISS.
Vilken policy används för att utvärdera huruvida bolagen som produkten investerar i följer praxis för god styrning?
Enligt exkluderingskriterierna ovan så investerar produkten inte i företag som ägnar sig åt korruption och ekonomisk kriminalitet, eller som bryter mot internationella normer och konventioner, vilket innefattar bolag som bryter mot mänskliga rättigheter, folkrätt och arbetstagarnas rättigheter och/eller gör sig skyldig till allvarlig klimat- eller miljöskada. Vi screenar våra innehav för detta varje kvartal, med hjälp av data från externa dataleverantörer.
Dessutom bedriver vi påverkansarbete på en del bolag där vi äger aktier om vi är oroliga för att praxis för god styrning inte följs eller om en incident uppdagas. Våra specialister på hållbara investeringar och bolagsstyrning, tillsammans med våra kapitalförvaltare, håller en kontinuerlig dialog och möten med bolag, via investerarnätverk eller direkt. Genom att aktivt ställa frågor om bolagens ambitioner och aktiviteter inom hållbarhet påverkar vi bolagen att leverera konkreta resultat och bidra positivt till FN: s globala hållbarhetsmål.
Investeringarna följer FNs principer för Ansvarsfulla investeringar (UNPRI), och är i linje med OECD Guidelines for Multinational Enterprises, FNs Guiding Principles on Business and Human Rights och ILO-konventionerna.
Allokering i Sparande med Garanti följer följande fördelning. Fördelningen kan variera något beroende på marknadsrörelser under ett år.
Hur kommer #1A. Hållbara investeringar bidra till att hållbarhetsmål möts och inte i någon betydande grad skada något hållbart investeringsmål?
De hållbara investeringar som görs i Sparande med Garanti är investeringar i fonden Global Solutions, Plus-fonderna och i gröna obligationer. Investeringarna bidrar till ett antal av FNs globala hållbarhetsmål och till att motverka och anpassa världen till klimatförändringarna.
Fonden Global Solutions förvaltare väljer aktivt in enbart bolag med tjänster, produkter eller teknik som enligt koncernens bedömning kan bidra i omställningen till ett mer hållbart samhälle och i linje med FNs globala hållbarhetsmål. Fonden har en tematisk investeringsstrategi med fokus på Klimat (solenergi, vindkraft, smarta elnät + infrastruktur), Hållbara städer (vatten, stadsplanering, tillgänglighet), Hållbar konsumtion (återvinning & cirkulär ekonomi, hållbara produkter, ekodesign) och Empowerment (tillgång till digitala tjänster, hälsotjänster samt finansiella tjänster).
Plus-fonderna är fossilfria indexnära aktiefonder med fokus på hållbarhet. Först exkluderar de alla bolag enligt SPPs hållbarhetskriterier, därefter väljs bolag med lågt CO2-avtryck in, och bolag med högt hållbarhetsbetyg och som bidrar med lösningar på FNs hållbarhetsmål. Fonderna har således specifika och uttalade kriterier för att välja in bolag utifrån miljö, sociala och affärsetiska frågor. Fonderna viktar upp bolag med hög andel gröna intäkter, liksom bolag som har för avsikt i framtiden att vara i linje med Parisavtalet, i enlighet med Science Based Targets Initiative. Målsättningen är att ha ett högre hållbarhetsbetyg, ett signifikant lägre CO2-avtryck samt att ha en högre andel gröna intäkter än sina jämförelseindex.
Investeringar i gröna obligationer har som målsättning att investera i obligationer och andra räntebärande finansiella instrument med uttalade hållbarhetsteman som har en klart positiv effekt på miljö och samhälle och omfattar exempelvis green bonds, sustainable bonds, climate bonds, social responsible bonds, transitions bonds och sustainability linked bonds.
Gröna obligationer möjliggör investeringar i såväl nya som befintliga projekt för att skapa specifika klimat- eller samhällspositiva effekter. Gröna obligationer är obligationer där medlen är öronmärkta till att finansiera klimatfrämjande projekt, såsom energieffektiviseringar i fastighets- och transportsektorn, förnybar energi, avfallshantering, vatten och biologisk mångfald. Våra investeringar verifieras av oberoende organisationer som Cicero, Vigeo, DNV med flera. Via Green Bond Principles (GBP) bestäms en branschgemensam standard som administreras av internationella kapitalmarknadsorganisationen ICMA och målsättningen är att alla investeringar följer den internationella standarden.
Målsättningen med gröna obligationer är att vara en del av omställning till ett hållbart samhälle med låga koldioxidutsläpp. Investeringsmandatet har fossilkriterier som medger utrymme för att kunna skapa förändring och ställa om i utmanande branscher.
Hur beaktas indikatorer för negativa konsekvenser på hållbarhetsfaktorer i #1A?
Samtliga investeringar som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, inklusive de som är specifikt hållbara investeringar enligt definitionen i disclosureförordningen, tar hänsyn till de så kallade "huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer"-indikatorerna genom att exkludera bolag verksamma i fossilbränsle-sektorn och bolag som tillverkar eller distribuerar kontroversiella vapen. Dessutom mäts och rapporteras koldioxidavtrycket kvartalsvis. Investeringar i bolag som begår brott mot mänskliga rättigheter eller allvarliga miljöbrott utesluts.
Samtliga bolag genomlyses för att undersöka risker för att de bidrar till avskogning i sina verksamheter eller leverantörsled, och om det uppdagas en sådan risk inleds aktivt påverkansarbete och i sista led uteslutning.
De hållbara investeringarna följer FNs principer för Ansvarsfulla investeringar (UNPRI), och är i linje med OECD Guidelines for Multinational Enterprises, FNs Guiding Principles on Business and Human Rights och ILO-konventionerna. Vi följer även riktlinjerna i FNs Global Compact, Tobacco-Free Finance Pledge, och Net Zero Asset Owner Alliance.
Under punkt b) ovan finns en fullständig översikt över hur negativa konsekvenser på hållbarhetsfaktorer tas i beaktande. Samtliga exkluderingskriterier som nämns under punkten d) minskar också negativa konsekvenser på hållbarhet för de hållbara investeringarna.
Vilka investeringar ingår under "#2 Övrigt", vad är deras syfte och finns det några lägsta miljömässiga eller sociala skyddsåtgärder?
Under övriga investeringar finns private equity-investeringar gjorda före 2021, gamla hedgefond-investeringar samt derivat (aktieterminer som inte har ESG-inriktning, forwards, swaps och cash). Syftet med dessa tillgångar är att ha en diversifierad portfölj för att uppnå en hög riskjusterad avkastning samtidigt som vi säkerställer att vi uppnår våra åtaganden.
För derivat saknar vi data på specifika hållbarhetsrisker. För aktieterminer är det inte möjligt att exkludera baserat på hållbarhetskriterier då det är exponering direkt mot ett befintligt index. Det går däremot att investera i terminer med ESG-inriktning, vilket vi till viss del gör, men av likviditetsskäl är det svårt att enbart använda sig av dessa typer av terminer.
Hedgefond-investeringarna är gjorda för många år sedan och står för mindre än 0,01% av Sparande med Garanti. Investeringen är under avveckling och minskar för varje år, men gjordes före våra hållbarhetskriterier ställdes. Även äldre Private equity-investeringar som gjordes innan våra hållbarhetskrav ställdes finns med i Sparande med Garanti, men kommer på sikt att försvinna.
En lista över exkluderade bolag uppdateras fyra gånger per år. Kapitalförvaltarens riskkontrollsavdelning övervakar dagligen noterade innehav så att dessa inte bryter mot exkluderingskriterierna och har innehav som finns på listan.
För onoterade tillgångar gör ansvarig förvaltare en initial kontroll mot mandatets hållbarhetskriterier innan investering sker och därefter har man kvartalsvis uppföljningsmöte med externa förvaltare om nya investeringar eller förändringar i befintliga innehav med hänsyn till hållbarhetskrav. För onoterade tillgångar som förvaltas internt sker mer frekvent uppföljning.
Vid brott mot normbaserade hållbarhetskriterier i noterade innehav flaggas detta för förvaltaren och exkludering sker om inga åtgärder kan genomföras för att förmildra den negativa effekten. För produktbaserade hållbarhetskriterier sker uteslutning om intäkterna från den oönskade produkten överskrider den gräns som är satt, alltid max 5%. För onoterade innehav sker samma bedömning men på grund av illikviditeten som finns i dessa tillgångar väger man även in eventuella förluster som kan påverka avkastningen vid en försäljning innan beslut tas. Därför är analysen inför en investering och avtalets utformning viktigast, för att i så hög utsträckning som möjligt undvika en sådan situation.
Det interna hållbarhetsbetyget för produkten följs upp löpande och ESG data på innehaven hämtas kvartalsvis där det finns tillgängligt för beräkning på produktnivå. Vid avvikande värden kontaktas förvaltaren av tillgångsslaget och diskussion inleds om eventuell åtgärd.
Vi mäter dagligen hur exkluderingarna i våra noterade innehav följs (se beskrivning i punkt f) ovan.
Koldioxidavtrycket mäts fyra gånger per år med hjälp av data från Trucost, samt direkt med data från fastighetsbolaget produkten investerar i, vilket är SPP Fastigheter.
Uppföljning av aktivt ägande sker löpande genom att alla dialoger dokumenteras och bedöms utifrån framgång (läs mer under punkten k).
För att analysera investeringar och utesluta bolag som bryter mot koncernens kriterier använder vi en mängd olika datakällor.
För produktbaserade kriterier, dvs. uteslutningar baserat på produkterna som företag producerar, använder vi en gräns på 5% av bolagens intäkter för att bolagen ska fastna i screeningen. Detta enligt rekommendationerna från Fondbolagens förening som har fastslagit att 5% är en rimlig gräns för när en bransch eller sektor kan anses vara utesluten. I de flesta fall är intäkterna från dessa branscher 0% eller nära 0%, men det kan vara upp till 5%.
För normbaserade kriterier görs bland annat en bedömning av allvarlighetsgraden, upprepningsrisken och hanteringen av ärendet från bolagsledningen. Enligt Storebrandstandarden analyseras normbaserade incidenter och presenteras anonymt för en investeringskommitté som beslutar om eventuell uteslutning. För noterade innehav utesluts alla bolag som utesluts av investeringskommittén, samt alla bolag som får en röd flagga från våra dataleverantörer ISS-Ethix och GSS (se nedan).
De datakällor vi använder i vår analys är:
ISS-Ethix:
Sustainalytics:
FTSE Russel:
Equileap:
InfluenceMap:
Trucost:
Övrigt:
Den analys som görs av innehav, inklusive underlaget till exkluderingar, är i viss mån begränsad i den meningen att förlitar oss i stor utsträckning på våra dataleverantörer. Vi vet att olika dataleverantörer till viss del rapporterar olika siffror, då all data inte baseras på bolagens egna rapporteringar utan på estimat. Även då det finns data direkt från bolagen är den ofta inte granskad av tredje part utan bolagens egna bedömningar. Vi gör alltid en bedömning av dataleverantörerna för att välja den som kan leverera bäst kvalitet för olika datapunkter, och därför har vi flera olika dataleverantörer enligt ovan. Dessutom gör vi många kvalitativa analyser som komplement till inköpt data, och för vissa alternativa tillgångar får vi data direkt från bolagen.
Tillgången på tillförlitlig, konsekvent och komplett hållbarhetsdata är en av de största utmaningarna inom hållbara investeringar, men kraven på mer och bättre hållbarhetsdata ökar kontinuerligt bland annat genom ny EU-reglering.
Due diligence-processen ser olika ut beroende på tillgångsslag.
Noterade aktier:
Investeringar i noterade aktier sker i SPPs egna fonder. Respektive fond har due diligence-rutiner för att säkerställa att hållbarhetsrisker och hållbarhetskrav uppfyller de riktlinjer som ställs på investeringsbesluten.
Obligationer:
Investeringar i obligationer sker i olika mandat uppdelade per tillgångsslag. Respektive mandat har due diligence-rutiner inom kapitalförvaltningen för att säkerställa att hållbarhetsrisker och hållbarhetskrav uppfyller de riktlinjer som ställs på investeringsbesluten.
Dagliga kontroller sker på alla innehav i samtliga obligationsmandat av kapitalförvaltarens riskkontroll. Via kontrollerna följs det upp så att tillgångarna inte bryter mot de hållbarhetskrav som ställts inom respektive mandat.
Private Equity:
Onoterade aktier investeras i fond-i-fonder som erbjuds av Cubera, Storebrands egna förvaltare av private equity-investeringar. Innan en investering utvärderar Cubera fondförvaltarnas formella ESG-policy, ESG-resurser, integrering av ESG-arbetet i ägarskapsplaner samt rapportering av ESG från underliggande bolag och från förvaltaren till investerarna. Som ett led i utvärderingen bedöms även förvaltarnas historik när det kommer till ESG.
Cuberas exkluderingspolicy säger att de inte investerar om allvarliga brott mot mänskliga rättigheter eller miljön, korruption, produktion / distribution av tobak, cannabis, pornografi, kol, oljesand, kontroversiella vapen, kommersiell gamblingverksamhet eller utvinning av olja eller gas upptäcks i investeringen som en del i utvärderingen före investeringen.
I ett sidobrev till investeringsavtalet förmedlar Cubera sin ESG-investeringspolicy till kapitalförvaltaren, och begär att detta återspeglas i investeringsmandatet till förvaltaren och att vi säkrar rätten att inte delta i investeringar som bryter mot kriterierna.
Lån:
Investeringar inom lån sker antingen i direkta investeringar eller via externa fonder. Före investering i externa fonder utvärderar vår förvaltare den formella ESG-policyn, ESG-resurser, integrering av ESG-arbetet i ägarskapsplaner samt rapportering av ESG från underliggande bolag och från förvaltaren till investerarna. Som ett led i utvärderingen bedöms även externa förvaltarnas historik när det kommer till ESG. Vid behov upprättas ett sidobrev till investeringsavtalet där vår förvaltare förmedlar önskad ESG-policy till externa parten och begär att detta återspeglas i investeringsmandatet, vilket säkrar rätten att inte delta i investeringar som bryter mot kriterierna.
Samtliga investeringar inom lån kvalitetssäkras i ett "Advisory board" som övervakar besluts- och urvalsprocessen. Advisory board kontrollerar att investeringen ligger inom mandatets ramar där bland annat hållbarhetskriterierna specificerats.
Precis som beskrivits ovan är aktivt ägarskap ett sätt att minimera och mildra hållbarhetsrisker och negativa konsekvenser på hållbarhetsfaktorer. Aktivt ägarskap bedrivs av Storebrand Asset Management, antingen genom egna initiativ eller inom ramen för samverkan med andra kapitalförvaltare världen över. Det kan ske genom dialoger, röstning på bolagsstämmor eller genom deltagande i valberedningar.
Produkten följer inget jämförelseindex.
